碳市場發展跟綠色金融息息相關。（圖片來源：iStock）
金融業本身不是排碳大戶，但在減碳議題上具有舉足輕重的影響力，可透過投資決策與資金分配，影響各行各業低碳轉型。無論是近年的聯合國氣候峰會，還是國內迎來碳有價時代，金融業的角色不斷被放大討論，有望帶動新一波的綠色金融成長。《RECCESSARY》推出「綠色金融新商機」系列專題報導，介紹國際與台灣銀行案例與碳金融商品創新，掌握下一波的綠色金融商機。
碳市場發展跟綠色金融息息相關，自去年聯合國氣候峰會（COP29）通過《巴黎協定》第6.4條後，隨相關機制落地，碳市場公信力、交易標準化與完整性進一步獲得保障，將帶動碳金融產品與交易模式加速創新。
不過，台灣碳權發展仍在起步階段，金融業若要透過碳權推動綠色金融，碳權供應商華翰物產、碳權交易平台與碳市場諮詢公司福碳建議應優先解決透明度、流動性與外加性品質問題，才能協助台灣接軌國際碳市場。
金融業可瞄準自然專案、新興科技碳權
隨著全球對高品質碳權的需求持續成長，愈來愈多企業與金融機構將資金投入碳權專案。福碳碳權交易及研究中心執行長楊震指出，碳權本質上也屬於綠色金融，企業購買碳權獲得減量額度，這筆金額也回流至開發商，有助進一步擴大碳權專案開發規模，促進市場發展。
由於台灣碳權開發大多是林業種樹等，楊震認為，金融業可藉由風險控管、避險交易，或參與碳場開發；至於碳捕捉等新興減碳科技尚未完全成熟，也有機會成為新興碳權投資項目。
華翰物產觀察，未來兼具氣候、社群與生物多樣性標準（CCB標準）與新興減碳科技碳權將更受資本市場矚目，進一步拓展金融機構在專案融資上的標的。
企業投入自然型解決方案（Nature-Based Solutions，NBS）、新興科技技術（Technology-Based Solutions，TBS）碳權專案開發，不僅有助展現環境效益，因外加性高，也有更多碳抵換效益，其中碳捕捉科技減碳、生物炭與加強岩石風化等都是值得關注的機會。
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碳權交易透明度不足，資料庫有助降低風險
不過碳權買賣牽涉跨國交易、繁複驗證程序，現行台灣碳權交易非集中撮合，價格不透明且無公定價，導致仲介加價的問題。
為提升交易的透明度與公開性，福碳打造出類似「碳權版」的591房屋交易網站，並計劃今年第2季推出完整的「碳權資料庫服務」，供企業、金融機構評估風險與盡職調查。
成立於2023年的福碳，主要從事國外碳權申請開發、交易、顧問與諮詢。旗下碳權交易平台最大優勢在於提供清楚完整的碳場專案介紹、各碳權歷史成交價量、知名企業曾經購買抵銷紀錄，以及便捷的篩選機制，在購買碳權後，並提供企業專屬線上帳戶，作為查詢、管理及申請註銷的碳權管理系統。在申請註銷後，也提供來自福碳和碳權核發機構的注銷證書以及碳權核發機構公開的註銷連結。
福碳已與5家碳權核發機構合作，並攜手銀行推信託服務保障客戶資金，目前已與400家國際碳權開發商合作，提供超過1,000檔碳權專案，有逾50家企業買家，促成300筆以上交易。
由於台灣碳權市場剛起步，很多企業擔心買錯或核發機構不熟悉困境，國際市場存在「一案多賣」的風險，其實只要遵循碳權核發機構的碳權序號，以及每一筆碳權註銷的公開連結，就可避免這類的風險。楊震坦言，若金融業要積極參與碳場開發與碳市場投資，需建立一套完善的碳權評鑑系統，福碳將於第2季推出碳權資料庫服務，有助於金融機構了解不同碳權等級、價格與風險。
福碳碳權交易平台最大優勢在於碳權歷史成交價格、知名買家紀錄可視化。（圖片來源：福碳）
確保碳權流動性，反映真實價格訊號
此外，碳權重視市場的流動性。華翰物產說明，若碳權市場缺乏流動性，價格信號將失真，企業減碳的經濟動機與資金投入效率亦會受限，最終難以實現綠色金融的目標。
放眼國際，考量碳權交易繁複，像是新加坡數位綠色金融交易所（MVGX）等業者已導入區塊鏈技術，透過區塊鏈技術的「代幣化」（Tokenization）功能，可以將碳權從目前交易、使用的最小單位一噸，進一步細分為更小的單位，讓個人或小型企業更容易購買與使用碳權。
台灣須正視碳權外加性，才能接軌國際市場
接下來，台灣若欲透過碳權推動綠色金融，關鍵在於「接軌國際」。華翰物產指出，台灣對國際碳權採取高度嚴格的管控措施，篩選機制也缺乏透明度；反觀國內碳權可能出於鼓勵或保護的考量，而享有較寬鬆標準，目前台灣超過一半的自願減量專案仍集中在更換LED燈與高效冰水主機，但這類專案在國際市場上幾乎已無法申請碳權。
隨著《巴黎協定》第6.4條通過，全球碳權標準將趨嚴格。華翰物產認為，應避免台灣企業在使用國內碳權後，在國際上可能受到的挑戰與質疑，必須要正視碳權的「外加性」問題，確保台灣碳權專案符合國際標準。
雖然台灣碳權市場尚處於發展階段，碳權交易有諸多限制，無法進行二次轉售，抑制碳權市場流通性。楊震認為，碳權也不應過早變成純粹的金融商品，而是結合政策配套與誘因，先鼓勵企業與金融業者投入。未來政府透過提供明確的碳權市場機制、價格指引或低稅優惠，將吸引更多金融機構與企業資金進場。
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福碳執行長楊震認為，碳權本質上也屬於綠色金融，企業購買碳權獲得減量額度，這筆金額也回流至開發商。（攝影：莊閔茜）
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